Farfetch公开募股,对于这家奢侈品电商平台你需要知道这些事情

作者: 易仓科技 2018-11-03 1286人浏览

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更新:Farfetch大幅增加了其首次公开募股的规模。它现在计划通过以每股17美元至19美元的价格发行4420万股,筹集金额为7.96亿美元。奢侈品巨头Groupe Artemis计划购买高达5000万美元的IPO,而其投资人京东也将投资2500万美元进行私募。


Farfetch的首次公开募股是多年来奢侈品在线零售业的一大变动。


这家拥有10年历史的英国公司(被称为升级奢侈版亚马逊,有着众多大牌从Alexander McQueen到Zac Posen)预计将于9月21日星期五上市。它将在纽约证券交易所上市,股票代码为FTCH。


电商平台是华尔街当前的宠儿,因为它们提供了一种方式来升温经济而躲避大量库存的风险,即所谓的“轻资产商业模式”。首次公开募股使公司价格高达4.5美元,估值为10亿美元,开盘价为每股15美元至17美元。除其他外,Seeking Alpha的分析师认为其价格偏向高估。然而首次公开招股的公司是华尔街梦想团队,其中包括高盛,瑞银,Allen & Co.,和摩根大通。


时尚联合杂志指出,“这是备受期待的公开募股活动,是服装行业多年来的第一次。Farfetch非常注重技术,同时服务于奢侈品,这些都是亚马逊尚未取得重大进展的领域。”


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Farfetch创始人兼首席执行官Jose Neves。


仔细阅读向美国证券交易委员会提交的63页招股说明书后这是我们学到的:


Farfetch的客户群正以惊人的速度增长......


“自2018年6月30日起,我们有1,118,047名活跃消费者,而截止2017年6月30日仅为796,297,”该公司表示截至2017年6月30日止六个月的订单数量为1,305,297,高于2017年同期的853,195。


但与亚马逊和阿里巴巴的市场渗透相比,这些数字非常微不足道。


亚马逊拥有1亿多亚马逊Prime会员,仅占其客户群的一小部分,而在线巨头阿里巴巴拥有约6亿活跃用户。此外,阿里巴巴(与Fafetch有股权的京东的竞争对手)和亚马逊都从云计算和亚马逊的视频和音乐业务等其他的业务中获得了可观的收入。


新兴市场,特别是中国,是Farfetch成功的关键。


“对奢侈时尚的需求是真正的全球化,”Farfetch指出。 “奢侈时尚的消费者”传统来自欧洲,美洲和日本......未来十年,全球奢侈时尚市场的增长预计将受到包括中国,中东在内的新兴市场需求的显着推动。 “贝恩公司预测,到2025年,中国在个人奢侈品市场的份额将从30%(截至2016年)增长到35%。


Farfetch依赖的是那百分之一的消费者。


截至2017年12月31日止年度,Farfetch消费者中最高的1%占其市场总商品销售量的约20%。 “因此,我们的收入,财务状况或经营业绩可能会受到这些消费者购买模式波动的不当影响。如果我们失去部分或全部这些消费者的业务,可能会对我们的业务,经营业绩,财务状况和前景产生重大不利影响,“该公司警告说。


Farfetch的许多业务关系特别有价值,因为它们是独家的。


“在我们的614家零售商中,98%与我们建立了独家关系,”招股说明书指明。此外,通过Farfetch销售的奢侈品牌大多是家族所有,使现有的关系变得更私人。


无论好坏,Farfetch现任首席执行官兼创始人Jose Neves将保留对公司的投票控制权。


与Neves将持有的B类相比,IPO中提供的A类股票具有有限的投票权,投票比率为20比1。因此,招股说明书警告投资者“我们的双层投票结构将限制您影响公司事务的能力,并可能阻止其他人进行任何控制权变更。”


至此,Farfetch还未盈利。


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